DÉPASSEMENT DU SEUIL DE RÉUSSITE

Avec plus de 100.000 euros souscrits, le seuil de réussite de cette campagne a été dépassé. La condition suspensive liée au succès de la campagne est donc levée. Comme le prévoit la note d'information publiée, la campagne est donc prolongée jusqu'au 30 avril 2023.

REMARQUES SUR LE PRÊT COUP DE POUCE

Les non-résident, les personnes morales et les citoyens disposant d'une résidence fiscale en Région Bruxelles-Capitale ou en Flandre qui désireraient investir ne pourront pas bénénéficier d'un crédit d'impot ou d'une garantie régionale. 

TAUX BRUT EQUIVALENT

Cette campagne "PRÊT COUP DE POUCE" offre aux investisseurs éligibles un crédit d’impôt. 

Le taux équivalent annuel brut est de 9,48%*. De plus, le prêteur dispose d'une garantie régionale de 30% du montant dû en capital sous la forme d'un crédit d'impôt unique.

Le crédit d’impôt est un dispositif fiscal visant à diminuer le montant de l’impôt. Le crédit d’impôt vient donc s’imputer sur le montant brut de l’impôt à payer par le contribuable. Si le crédit d'impôt est supérieur au montant de l’impôt dû, le surplus (ou la totalité si le contribuable n’est pas imposable) donne lieu à un remboursement par l’administration fiscale. Le crédit d'impôt est donc remboursable dans la mesure où il dépasse le montant de l'impôt.

*Taux équivalent annuel brut calculé en tenant compte de l’avantage fiscal hors frais administratifs de 15 euros. Téléchargez la note de calcul.

LE PORTEUR DU PROJET

PRÉSENTATION DU PORTEUR DE PROJET 

Fresheo, production et livraison de repas sains, frais et équilibrés à domicile 

Fresheo est une PME fondée en 2018 par Marvin Ndiaye, un jeune Namurois alors âgé de 22 ans. 

Après avoir décroché son diplôme d’hôtelier et de cuisinier à l’école hôtelière de Namur, Marvin Ndiaye lance Fresheo avec comme mission de proposer des repas sains, équilibrés et frais, livrés à domicile. 

Lors du lancement de Fresheo, ce jeune entrepreneur cuisinait lui-même les plats dans la cuisine de sa maman pour ensuite les livrer directement aux premiers clients.

Après un peu moins de 5 ans d’existence, Fresheo est aujourd’hui une scale-up qui prépare et livre 6.000 repas par semaine à 1.400 clients. 

Depuis sa création, Fresheo a livré + de 500.000 repas et emploie désormais 82 personnes.

DESCRIPTION DE L’ACTIVITÉ

L’activité de Fresheo consiste à produire et livrer des repas sains, équilibrés et frais en Belgique.  

La prise de commande se fait via le site web ou par téléphone et fonctionne par box de minimum 4 repas par semaine. 

Les repas sont variés et les recettes proposées sont saisonnières et changent chaque semaine (à l’exception des best-sellers qui restent disponibles). Chaque plat est accompagné d’un nutri-score ainsi que d’un détail de ses valeurs nutritionnelles. 

Tous les plats sont cuisinés maisons dans une cuisine centrale par des chefs expérimentés et sont conçus pour être réchauffés en moins de 3 minutes au micro-ondes. 

La gamme de plats varie en fonction des besoins du consommateur final : classique, végétarien, fitness & gourmand. Fresheo propose des repas avec viande ou poisson, végétariens, sans gluten, sans lactose, sans porc, au choix selon les préférences et restrictions alimentaires des clients. Fresheo propose également une gamme de boissons (jus de fruit et smoothie) et des desserts. 

Fresheo privilégie les circuits-courts dans son approvisionnement quotidien en produits frais et locaux. 

Enfin, la livraison se fait en fonction du jour et de l’heure de livraison choisi par les clients. 

INTERVIEW DU PORTEUR DE PROJET

FRESHEO EN QUELQUES DATES CLÉS

• Octobre 2018 : Création de la SRL Fresheo ;
• Juin 2020 : Déménagement de l’activité vers une cuisine centrale à Temploux ; 
• Mars 2021 : Passage télévisé sur RTL TVI. Elle est passée également dans On n’est pas des pigeons en Avril 2022 ;
• Juin 2021 : Levée de fonds de +500.000 € en capital ;
• Mars 2022 : Après s’être concentré sur la Wallonie et Bruxelles-Capitale, Fresheo se lance en Flandre.
• Janvier 2023 : Déménagement de l’activité vers Floreffe, Fresheo ayant investi dans un nouvel espace de cuisine de 600 m² pour accompagner sa croissance. Face à la hausse du prix des matières premières, Fresheo a décidé d’augmenter ses prix de 20%. 

ACTIONNARIAT ET ÉQUIPE

ACTIONNARIAT ET ÉQUIPE DE FRESHEO

Fresheo compte aujourd’hui une équipe de 82 personnes. 

Les différents personnes clés de Fresheo sont présentées ci-dessous :

	Marvin Ndiaye, 25 ans, est le fondateur, actionnaire majoritaire et unique administrateur de Fresheo. Il est en charge principalement de la stratégie, des aspects opérationnels, d’exécution et du développement commercial de Fresheo.
	François Leplat accompagne Fresheo et sera prochainement nommé administrateur de la société. Son rôle est d’accompagner Fresheo dans sa définition de la stratégie de développement opérationnel et sa gestion des centres de coûts. Licencié en Droit, il a été CEO de Sodexo (Belgique et Luxembourg) et président du Conseil d’Administration de Patchpharma.
	Louis Dhanis est le responsable des technologies et des solutions informatiques. Ayant 6 ans d’expérience dans le développement web, il est en charge de l’optimisation/simplification des tâches au sein de Fresheo et dans la conception des interfaces clients.
	Marine Depireux est responsable opérationnelle chez Fresheo. Diplômée en droit à l’Henallux, elle travaille chez Fresheo depuis 2019.

Le capital est détenu à 62% par Marvin Ndiaye, 28% est détenu par des Business Angels et 10% est détenu par les employés de l'entreprise.

ANALYSE DU MARCHÉ

Fresheo est active sur le segment B2C Ready-to-eat en Belgique. 

Le marché belge de la livraison de nourriture est une catégorie de marché établie en pleine croissance, d'une valeur de 510 millions d'euros (selon l’outil Statista - 2021).

Fresheo opère dans un créneau attrayant, en concurrence avec relativement peu d'acteurs à ce jour en Belgique. Les principaux concurrents sur ce segment opèrent hors Belgique. On peut citer par exemple Seazon et FoodChéri qui opèrent sur le marché français ou encore Oh My Guts actif au Pays-Bas. En Belgique, on peut citer Foodbag.

Ce segment se différencie par le gain de temps supérieur offert aux clients finaux par rapport aux supermarchés physiques, sociétés actives dans la livraison de courses ainsi que les D2C Kit repas.  

En 2021, Fresheo détenait 0,31% des 510 millions € du marché en 2021 et vise à gagner des parts de ce marché fragmenté. Fresheo vise d’acquérir 2% du marché Belge d’ici 2026, soit un objectif de CA de 18.500k €, tenant compte d’une croissance annuelle composée de marché de 11% d’ici 2026. 

Depuis sa création, l’entreprise a déjà pu acquérir une belle notoriété digitale, un bon rating selon divers sources (Facebook, Google & Trustpilot) et une large couverture médiatique (+ de 20 articles de presse et divers passages télévisés).

VISION ET STRATÉGIE

Fresheo base son avantage compétitif sur son intégration verticale.

L’intégration verticale permet à Fresheo de répondre aux besoins des segments de clients tout en incluant une dimension locale.

Son modèle de revenu récurrent permet de créer une relation avec les clients, et à la fois un flux régulier de revenus.

• Le montant des abonnements sont adaptables en fonction du nombre de plats choisis.
• Les clients ont la possibilité de mettre en pause leur abonnement sans contrainte.

La stratégie de Fresheo à court-moyen terme (< 1 an) est donnée ci-dessous : 

Fresheo cherche à assurer sa position de leader du marché en Belgique en combinant les éléments suivants :

• Un marketing efficace et l'acquisition de nouveaux clients
• Une amélioration du service à la clientèle pour assurer la fidélisation des clients 

Fresheo a la possibilité d’élargir l’offre des produits avec de nouveaux produits :

• Segmentation par type d'aliments (premium, diététique spécifique, etc.)
• Autres occasions de repas (petit-déjeuner, snacks, etc.)

A plus long terme (> 1 an), Fresheo pourrait également répliquer le modèle économique en dehors de la Belgique. 

Par ailleurs, le modèle économique de Fresheo offre des possibilités de croissance en dehors de son activité principale. Même si cela ne fait pas partie du plan d'affaires actuel, la plateforme pourrait permettre une expansion dans les domaines suivants : kits repas, repas pour enfants, livraison de produits d'épicerie (en partenariat avec des fournisseurs locaux).

UTILISATION PROJETÉE DES FONDS

Les fonds levés dans le cadre de cette offre seront utilisés afin d’accompagner la croissance de l’activité envisagée par Fresheo, plus particulièrement pour l’acquisition de nouveaux clients (frais de développement et marketing). 

ANALYSE FINANCIÈRE

Les tableaux ci-dessous reprennent les états financiers de Fresheo pour l’exercice 2020, 2021 et les comptes provisoires de l'exercice 2022. 

Ci-dessous quelques observations après revue de ces états financiers : 

• L’activité est en plein développement, en témoigne la croissance du chiffre d’affaires. Fort d’une croissance de 112% en 2021 pour un chiffre d’affaires de 1.563.000 €, Fresheo a réalisé, sur base des comptes provisoires, un chiffre d'affaires en 2022 de 2.755.857,69 €, soit + de 75% de croissance de l’activité.
• Ayant développé son activité principalement via le digital marketing, Fresheo a dû investir en ressources et dépenses marketing, ayant 302.751,69 € d’immobilisations incorporelles au 31/12/22.
• Pour accompagner la croissance historique et projetée, Fresheo a réalisé une augmentation de capital en 2021 de 505.000€. 
• Un investissement conséquent (Immobilisations corporelles - env. 1.500k à fin 22) a été consenti par Fresheo dans un tout nouvel espace de bureaux et cuisines (600 m2) à Floreffe qui permettra à l’équipe de disposer de l’outil de production nécessaire pour assurer la croissance souhaitée sur les prochaines années. 
• Outre l’immobilisation de frais de marketing, Fresheo a réussi actuellement à assurer la croissance de son activité tout en étant bénéficiaire comptablement (résultat reporté de 115.124,22 € sur base des comptes provisoires de 2022).

PROJECTION FUTURE DE L’ENTREPRISE

Dans le cadre de cette levée de fonds, Fresheo a présenté des projections futures de son compte de résultats jusque 2027 qui sont reprises ci-dessous. 

RISQUES

Description des principaux risques, spécifiques à l’offre concernée, et de leur effet potentiel sur l’émetteur, l’éventuel garant, le sous-jacent et les investisseurs. 

• Risques principaux propres à l’émetteur
  • Les risques liés à l’exploitation et les risques financiers de Fresheo comprennent :
    • Une demande insuffisante pour atteindre la taille critique à atteindre (volume de plats préparés) afin de lui permettre de rentrer dans ses frais fixes et donc atteindre son seuil de rentabilité ;
    • Une demande insuffisante pour lui permettre de rentabiliser les investissements consentis dans le nouvel atelier de production.
    • Le risque de liquidité dû à une augmentation du besoin en fonds de roulement ;
    • Une tension sur les marges de ses plats préparés liées à la concurrence sur le marché et/ou l’augmentation du prix des matières premières ;
    • Sa capacité à gérer la croissance projetée de son activité.
  • En outre, les risques suivants ont également été identifiés :
    • Risques liés aux parties prenantes
    • Risques liés à l’endettement  
• Risques principaux propres aux instruments de placement offerts
  • Faculté de remboursement anticipé
  • Non liquidité
  • Subordination liée au Prêt Coup de Pouce
• Ces risques peuvent affecter la solvabilité et la liquidité de l’émetteur, ce qui expose les investisseurs aux effets potentiels suivants
  • Risque de perte partielle de capital
  • Risques liés aux intérêts
  • Risques liés à la perte de l’avantage fiscal

Notre analyse conclut à un niveau de risque 3. Les détails de ce scoring se trouvent en annexe de cette note d’information.

VÉRIFICATION DES OBJECTIFS DE DEVELOPPEMENT DURABLE

Ecco Nova est une plateforme de crowdlending certifiée B-Corp depuis aout 2022. Dans son analyse préalable au financement de la croissance des PME, Ecco Nova a toujours été particulièrement attentive au caractère durable de l’entreprise. Pour être éligible sur Ecco Nova, la PME en financement doit participer à la réalisation de minimum 2 Objectifs de Développement Durable (O.D.D.). 

Les 2 ODD retenus dans le cadre de cette levée de fonds sont : 

• 8.5 : Participation à une économie plus inclusive tout en privilégiant l’engagement de jeunes travailleurs. 

• 12.1 : Promotion d’une alimentation saine et équilibrée, accessible en quelques clics et avec une information transparente sur la valeur nutritionnelle des plats préparés. 

ANALYSE EFFECTUÉE PAR ECCO NOVA

Dans le cadre de l’analyse de cette campagne de financement, Fresheo a fourni à Ecco Nova une série de documents dont la liste se trouve ci-dessous. Dans le but de rédiger la présente note, une revue limitée de ces documents et des séances de questions/réponses ont été organisées avec le client.

Liste des documents reçus et démarches entreprises :

• Plan financier ; 
• Deck de présentation de Fresheo ; 
• Copie de la convention de crédit Belfius relatif aux Immobilisations corporelles ; 
• Situation comptable détaillée des exercices 2020, 2021 et les comptes provisoires de 2022 ;
• Rencontre avec le porteur de projet au siège social à Uccle ; 
• Dégustation de différents plats cuisinés et approbation par l'équipe ;
• Visite physique du nouvel atelier de production. 

SYNTHÈSE

LES POINTS FORTS DU PORTEUR DE PROJET ET DE SA LEVEE DE FONDS 

• Une belle succes story wallonne qui a démarré il y a environ 5 ans dans la cuisine de Marvin Ndiaye (22 ans à l’époque). Ce jeune entrepreneur est aujourd’hui à la tête d’une scale up livrant environ 6.000 repas par semaine dans toute la Belgique ! Depuis sa création, Fresheo a livré + de 500.000 repas et emploie désormais 82 personnes.
• L’intégration verticale prônée par Fresheo qui lui permet de réaliser des économies d’échelle. 
• Un marché croissant et fragmenté (D2C Ready-to-eat) où Fresheo est déjà bien établi et dispose d’une belle notoriété digitale. De surcroît, Fresheo répond à un besoin d’une partie de la population à la recherche d’une alimentation saine se calquant sur un mode de vie chargé. 

LES POINTS D’ATTENTION DU PORTEUR DE PROJET ET DE SA LEVEE DE FONDS

• L’expérience de l’équipe de management. La nomination prochaine de François Leplat au Conseil d’Administration permettra d’amener un solide bagage en management à l’équipe.  
• L’acquisition et rétention du personnel qualifié dans ce secteur.
• La compétition sur son marché, plus particulièrement :
  • Concurrence indirecte avec les plus grands acteurs de l’industrie alimentaire ;
  • Barrières à l’entrée faible accroissant ainsi la menace de nouveaux entrants ;
  • Menace des produits de substitution importante. 

MODALITÉS

RÉSUMÉ DES MODALITÉS

SUPPLÉMENTS À LA NOTE D'INFORMATION

LE 24 MARS 2023, UN SUPPLÉMENT À LA NOTE D'INFORMATION A ÉTÉ PUBLIÉ.

Il a pour objet d’informer les investisseurs que le montant maximal de souscription, fixé initialement à 2.000 €, est désormais fixé à 20.000€ et que la date de clôture de l’offre est désormais fixé au 30/04/2023 à 23h59.

Cliquez ici pour consulter le supplément à la note d'information du 24 mars 2023.

FONCTIONNEMENT DES PRÊTS REGIONNAUX

CONDITIONS REQUISES POUR QUE L’INVESTISSEUR PUISSE ÊTRE ÉLIGIBLE AUX AVANTAGES FISCAUX DU PRÊT COUP DE POUCE 

Pour être éligible aux avantages fiscaux du Prêt Coup de Pouce, l’investisseur remplit les conditions suivantes à la date de conclusion du prêt Coup de Pouce et durant la durée de celui-ci :

• Le prêteur n'est pas un employé de l'emprunteur
• si l'emprunteur est un indépendant personne physique, le prêteur n’est pas le conjoint ou le cohabitant légal de l'emprunteur et
• si l’emprunteur est une personne morale, le prêteur, de même que son conjoint ou son cohabitant légal, n’est pas directement ou indirectement par le biais d’une autre personne morale qu’il contrôle au sens de l’article 1 : 14 du Code des sociétés et des associations, fondateur, membre, associé ou actionnaire de cette personne morale, ni n’est nommé ou n’agit en tant qu’organe ou membre de l’organe chargé de l’administration ou de la gestion journalière, liquidateur, ou en tant que détenteur d’un mandat similaire au sein de cette personne morale, ni n’intervient en tant que représentant permanent d’une autre personne morale, étant nommée ou agissant elle-même en tant qu’organe ou membre de l’organe chargé de l’administration ou de la gestion journalière de liquidateur ou une fonction analogue.
• le prêteur n’est pas emprunteur d’un autre Prêt Coup de Pouce.

Le prêteur est assujetti à l'impôt sur le revenu des personnes physiques, tel que localisé dans la Région Wallonne.

Pour chaque année au cours de laquelle il revendique le bénéfice du crédit d’impôt, l’investisseur tiendra à disposition du Service public Fédéral Finances les éléments suivants :

• La demande d’enregistrement et les annexes visées à l’article 2, §3 de l’Arrêté du Gouvernement wallon portant exécution du décret du 28 avril 2016 relatif au Prêt Coup de Pouce.
• L’extrait de compte bancaire attestant du paiement annuel, par l’emprunteur au prêteur, des intérêts du prêt. 
• Une attestation sur l’honneur émise annuellement par l’emprunteur.

Retrouvez la totalité des informations relatives à cet avantage fiscal via ce lien ou en consultant le décret relatif au Prêt Coup de Pouce.

DISPOSITIONS PRATIQUES RELATIVES AU PRÊT COUP DE POUCE

Lors de la souscription sur Ecco Nova, les investisseurs obtiendront un contrat de prêt pro-forma. Ecco Nova enregistrera les prêts auprès de la SOWALFIN.

Afin d’activer définitivement l’avantage fiscal, les investisseurs devront signer le contrat de prêt définitif émanant de la SOWALFIN. 

Les investisseurs devront également compléter et signer une attestation sur l’honneur, qui sera annexée à la demande d’enregistrement du Prêt Coup de Pouce.

Enfin, les investisseurs devront fournir une preuve du paiement de leur investissement sous la forme d'un extrait de compte permettant d'identifier le numéro de compte de l'investisseur, le numéro de compte de l'emprunteur, la date, le montant et la communication structurée du paiement à savoir la référence de la créance Ecco Nova.

Ecco Nova assurera le suivi et la gestion de ces démarches en bonne collaboration avec les investisseurs.

Dans le cas d'un prêt coup de pouce, il est nécessaire de réaliser le paiement de l'investissement via un compte bancaire au nom du prêteur.

TYPE D'INVESTISSEMENT

Il s'agit d'un "prêt coup de pouce", c'est à dire un prêt standardisé subordonné de minimum 500 € et de maximum 2.000 € avec faculté de remboursement anticipé.

FACULTÉ DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ

Dans le cadre du Prêt Coup de Pouce, l’émetteur est en droit de rembourser le prêt anticipativement au moyen d’un remboursement unique et total du solde dû en principal et intérêts.

SUBORDINATION

Le présent prêt est subordonné tant aux dettes dont l'émetteur est déjà redevable au moment de sa conclusion qu'à ses dettes futures. Ainsi, en cas de concours entre les créanciers de l'émetteur avant la fin de la durée du prêt, la créance du prêteur ne sera honorée qu'après paiement de celle des autres créanciers. Il ne sera traité sur un pied d'égalité qu'avec les autres créanciers subordonnés, s'il en existe, et notamment sans y être limité , avec tous les autres créanciers qui ont conclu un Prêt Coup de Pouce, que leur prêt soit né avant ou après la conclusion du présent prêt. Le caractère subordonné ne concerne que le montant en principal et non les intérêts.

CONDITION SUSPENSIVE

Condition suspensive liée au seuil de réussite de la levée de fonds:

Si la totalité du montant de la Levée de fonds (telle que définie à l'article 2 des conditions générales d'utilisation du site ECCO NOVA) n’a pas intégralement été souscrite le 30/04/2023 à 23h59, les investissements déjà versés sur le compte bloqué au nom de l’émetteur seront remboursés aux investisseurs. 

CRÉDIT D'IMPOT

Ce projet offre aux investisseurs éligible un crédit d'impot. Le crédit d’impôt est un dispositif fiscal visant à diminuer le montant de l’impôt. Le crédit d’impôt vient donc s’imputer sur le montant brut de l’impôt à payer par le contribuable.
 
Si le crédit d'impôt est supérieur au montant de l’impôt dû, le surplus (ou la totalité si le contribuable n’est pas imposable) donne lieu à remboursement par l’administration fiscale. Le crédit d'impôt est remboursable dans la mesure où il dépasse le montant de l'impôt.

PRÉCOMPTE MOBILIER

Le précompte mobilier s'applique sur les intérêts perçus pour les prêts réalisés par des personnes physiques dont la résidence fiscale est en Belgique. Cette taxe, à l’heure actuelle de 30 %, est prélevée à la source et est libératoire, cela signifie que le porteur de projet se charge de déclarer et prélever la taxe. Vous recevez donc le montant de l'échéance nette d'impôt.

Par défaut, vous n'avez donc aucune démarche à réaliser dans le cadre de votre déclaration d'impôt.

Pour les personnes morales en Belgique, aucun prélèvement à la source n'est organisé. Il incombe à ces investisseurs de déclarer leurs prêts. 

Enfin, pour les personnes physiques qui n'ont pas leur résidence fiscale en Belgique, deux options vous sont proposées lors de votre investissement.

• Soit vous choisissez un prélèvement à la source, dans ce cas la fiscalité est similaire à celle des résidents fiscaux Belges
• Soit vous déclarez prendre la responsabilité de déclarer vos prêts là où se trouve votre résidence fiscale. 

LEXIQUE

Besoin de connaître la définition d'un terme employé sur cette page ? Pour découvrir les définitions. Rendez-vous sur notre lexique.

DIVERS

• En investissant sur Ecco Nova, vous réalisez un prêt. Vous n'êtes donc pas coopérateur ou actionnaire et ne percevez pas de dividendes mais des intérêts.
• En cliquant sur "investissez" vous êtes invités à simuler un investissement. Après avoir vérifié vos données personnelles, vous pouvez confirmer votre investissement. Nous vous envoyons dans la foulée les instructions de paiement par e-mail. Nous vous invitons à vérifier vos courriers indésirables. 
• Le compte en banque sur lequel vous devez payer votre investissement peut changer d'une campagne à l'autre. Nous vous invitons à y prêter attention. 
• Pour cette campagne, le compte sur lequel verser votre investissement se terminer par -3624.
• Vous pouvez à tout moment consulter l'ensemble de vos prêts en vous connectant dans la section "Mes investissements" de votre compte.
• La date de souscription se trouve dans l'en-tête de votre titre de créance.
• Aucuns frais ne sont dus à Ecco Nova par le PRÊTEUR pour cette opération.
• Les tableaux d'amortissements affichés sur Ecco Nova mais aussi dans la note d'information et dans les titres de créance affichent toujours des montants d'intérêts bruts.

Les modalités détaillées sont disponibles dans la note d'information à télécharger sur cette page.