DÉPASSEMENT DU SEUIL DE RÉUSSITE

Avec plus de 1.500.000 euros souscrits, le seuil de réussite de cette campagne a été dépassé. La conditition suspensive liée au succès de la campagne est donc levée. Comme le prévoient les suppléments à la note d'information publiés les 22 mars et 26 avril 2023, la campagne est prolongée jusqu'au 30 juin 2023.

AVANTAGE FISCAL - PLAN START-UP

Le porteur de projet

WALVERT ESTINNES est une société de projet mise en place afin de construire et exploiter une unité de biométhanisation à Estinnes (Rouveroy). 

Ce projet a été développé par Walvert, spécialisé en Région Wallonne dans l’étude, la conception, la construction et l’exploitation de projets de biométhanisation agricole. 

Auteur : APAD ARCHITECTE

Fondée en 2009 par Laurent Hellemans, Walvert a pu réaliser depuis près de 15 ans : 

• Plus de 100 études de pertinence en Belgique et à l’étranger. 
• 2 études territoriales pour déterminer le potentiel et les meilleurs emplacements d’installations de bio méthanisation en région wallonne. 
• 5 projets en exploitation entre 2009 et 2021 en Belgique et en France.
• Plus de 10 projets en phase étude, réalisation (construction) et exploitation entre 2020 et 2025.

L’organigramme, reprenant les différentes sociétés du groupe, est présenté ci-dessous : 

• Walvert Invest :  holding, créé en 2022, détenant les participations dans les SPV mis en place pour la construction et exploitation d’unité de biométhanisation. 
• Walvert SRL : Société historique du groupe (bureau d’étude), créée en 2009, assurant le développement de chaque projet (étude, recherche de site, développement permis,…) et reprenant le payroll.
• Walvert Mettet / Walvert Estinnes : Sociétés dédiées à la construction et exploitation d’unités de biométhanisation à Mettet et Estinnes. Walvert Invest aura donc d’ici peu des participations dans les 2 premiers projets développés, à Mettet et à Estinnes. Une fois que le troisième projet développé (à Chièvres) aura un permis libre de tout recours, Walvert Invest prendra également des participations (à hauteur de 75%) dans la structure développant le projet (Walvert Chièvres).

A ce jour, le Management (Laurent Hellemans) est actionnaire majoritaire de Walvert Invest, ayant fait entré récemment de nouveaux partenaires financiers dans l'actionnariat du holding. 

Pour chaque projet, l’ambition est d’ouvrir à hauteur de 25% du capital à des acteurs locaux (citoyens, agriculteurs, coopératives citoyennes, PME, institutions,…).

Walvert ambitionne à moyen terme le développement, la construction et l’exploitation de 10 sites.

Tout comme Ecco Nova, Walvert fait partie du Cluster  Tweed (Technologie Wallonne pour l’Energie, l’Environnement et le Développement durable) et est membre de Valbiom, association promouvant la valorisation de la biomasse en Wallonie.

équipe

Laurent Hellemans Laurent Hellemans est l’administrateur de Walvert Estinnes. Diplômé de la Faculté de Polytechnique de l’UMons en tant qu’ingénieur civil, il est le fondateur de Walvert et est le principal actionnaire du holding Walvert Invest.

Jonathan Blondeel Jonathan Blondeel est le directeur général de Walvert. Diplômé de Solvay et de l’UMons en Management et Finance, il a une expérience d’une dizaine d’année principalement à des postes financiers et de cadre, ayant travaillé pour le cabinet de consultance EY (audit, finance, fiscalité), pour des multinationales et des PME. Il est bénévole au sein d’une ONG (Action Damien) pour laquelle il est responsable local, et il enseigne la gestion, la finance et la fiscalité à l’Hénallux (Namur) et à l’Université de Mons.

Walvert SRL compte aujourd’hui une équipe multidisciplinaire de 10 collaborateurs.

Références

Fort de ses 15 ans d’expérience, Walvert a réalisé plus d’une centaine d’études de faisabilité.

Comme bureau d’études, Walvert avait également participé pour le compte de tiers à l’unité de biométhanisation de Nivelles, financée en partie par les Ecco-Investisseurs en 2019. 

Actuellement, Walvert a démarré le chantier de Walvert Mettet et prévoit la mise en service en 2023 de cette unité. 

Le Projet

WALVERT ESTINNES est une société de projet mise en place afin de construire et exploiter une unité de biométhanisation à Estinnes (Rouveroy).

Auteur : APAD ARCHITECTE

Les fonds levés dans le cadre de cette offre permettront de financer partiellement le projet de construction et d’exploitation de cette unité de biométhanisation (d'une puissance prévue de 850 kWe) dans la commune d’Estinnes.

Les principales caractéristiques de l’unité sont présentées ci-dessous : 

• Moteur de cogénération sur site (puissance visée : 850 kW).
• Production énergie électrique d’environ 6.000 MWh réinjectée dans le réseau (enterré) pour l’équivalent de 3.500 habitants du village de Rouveroy et environ (hyp : 1.700 KWh par hab.).
• Production énergie thermique valorisée :
  • Sur site : container sécheur de matières (plaquettes de bois, foin, etc.).
  • Dans réseau de chaleur externe enterré : fermes locales et bâtiments privés à Rouveroy => énergie verte et économie de coûts pour les agriculteurs locaux et bâtiments privés à Rouveroy.
• Intrants locaux dans un rayon de 5 à 10 km :
  • Quantité : 15.000 tonnes par an ou 50 tonnes par jour (environ 3 à 4 tracteurs par jour: impact de 1 à 2 tracteurs par rapport à la situation existante).
  • Origine : effluents d’élevage, cultures locales, tonte de pelouse, feuilles mortes (agriculteurs, citoyens, commune et entrepreneurs).
• Production d’un fertilisant naturel local.
• Bornes de recharge ultra-rapides pour voitures électriques ouvertes à tous.
• Station bioCNG pour véhicules au CNG: une étude complémentaire est en cours.
• Ouverture de 25% du capital à des actionnaires locaux.

Budget & Sources de financement

Sur la base de l’expérience du bureau d’études Walvert, le Porteur de Projets prévoit, pour chaque projet développé, un budget d’investissement global de 6.700.000 €. 

Ce budget contient les éléments suivants : l’achat du terrain et la préparation du chantier, le matériel roulant, le terrassement, les cuves béton, les dalles et le silo, l’aménagement du site, la construction d’un bâtiment, les coûts des équipements Process (container, trémie,…), l’unité de cogénération, les travaux de raccordement ORES, les installations électriques et équipements thermiques, pour l’énergie d’électricité & thermique, la gestion de projet de Walvert et les imprévus. 

Le Porteur de Projets souhaite également se constituer une réserve supplémentaire de 500.000 €  pour d’éventuels surcoûts et/ou qui pourra également être utilisé pour financer des développements additionnels.

Les sources de financement du projet sont reprises ci-dessous : 

* Le crédit bancaire est en cours de documentation et la présentation en comité de crédit est prévue en janvier 2023. 

Afin de s’assurer que le budget d’investissement est totalement financé, la quasi-totalité des fonds levés dans le cadre de cette offre ne seront libérés qu’en cas de preuve de financement bancaire pour un montant minimum de 2.600.000€, preuve de l’octroi de subsides pour un montant minimum d’1.500.000€ et preuve de l’effort propre de minimum 1.100.000€.

ANALYSE FINANCIERE

Le tableau ci-après affiche une synthèse des indicateurs clés du business plan présenté par Walvert Estinnes.

La projection des revenus escomptés par Walvert Estinnes est présentée à titre indicatif dans le tableau ci-dessous. Les principaux revenus de Walvert Estinnes (environ 57 % des revenus annuels escomptés) sont liés aux certificats verts octroyés. Walvert Estinnes est en cours de procédure pour l’octroi des certificats verts et, au moment de la rédaction de cette présente note, ne s’est pas encore vu ouvert le droit aux certificats verts.

Le plan financier comprend le prix plancher, 65 euros, par certificat vert. Le prix appliqué dans le plan financier pour la vente d'électricité est de 82 €/MWh, excepté pour les 3 premières années où un prix de 93€/MWh a été retenu, tenant compte d’une indexation annuelle de 2,5% du prix de l’énergie (ce qui représente un prix de vente annuel moyen de 95€/MWh sur la durée du prêt).

La répartition des charges d'exploitation annuelles prévisionnelles de Walvert Estinnes est présentée dans le tableau ci-dessous. Cette structure de coûts est principalement constituée des coûts liés aux frais de maintenance et remplacement des pièces (repris en Service & Biens divers), achat d’intrants et les frais de Services & Biens divers (majoritairement liées aux prestations sous-traitées à Walvert Services à savoir la gestion opérationnelle, financière et administrative du site). 

Le plan financier tient compte d'une inflation annuelle de 1 à 2 % pour les éléments ci-dessous.

Sur base du plan financier présenté par Walvert Estinnes, afin de calculer les ratios financiers ci-dessous, les charges financières (banque) ont été estimées sur base des modalités du crédit octroyé pour le projet de Mettet (conditions de Novembre 2022), étant donné que le crédit bancaire pour ce projet est en cours de documentation et la présentation en comité de crédit est prévue en janvier 2023.

Analyse effectuée par Ecco Nova

Dans le cadre de l’analyse de cette campagne de financement, Walvert Estinnes a fourni à Ecco Nova une série de documents dont la liste se trouve ci-dessous. Dans le but de rédiger la présente note, une revue limitée de ces documents et des séances de questions/réponses ont été organisées avec le client.

Liste des documents reçus: 

• Plan financier ;
• Information Memorandum de Walvert relatif au développement de 10 unités de biométhanisation (rédigé par BDO Corporate Finance) ;
• Copie de l’octroi du permis unique pour la construction d’une station de biométhanisation à Croix-lez-Rouveroy, Barrière d’Aubreux ;
• Promesse d’achat du terrain sur lequel sera érigé la centrale ;
• Situation comptable au 30/11/2022 de Walvert Estinnes ;
• Accord de crédit bancaire de la société WALVERT METTET pour l’unité de biométhanisation développé à Mettet ;
• Accusé de réception du SPW pour la demande de prime à l’investissement UDE.

Risques

Description des principaux risques, spécifiques à l’offre concernée, et de leur effet potentiel sur l’émetteur, l’éventuel garant, le sous-jacent et les investisseurs. 

1. Risques propres à l’émetteur ECCO NOVA FINANCE

• Risque de ne pas obtenir le remboursement intégral ou partiel des capitaux prêtés à ECCO NOVA FINANCE et/ou des intérêts contractuels en cas de défaillance du Porteur de projets
• Risque de perte totale ou partielle du capital en raison de l’insolvabilité d’ECCO NOVA FINANCE

2. Risques liés aux instruments de placement offerts, spécifiques à l’offre concernée

• Risques principaux propres liés à la construction et à l’exploitation du projet de Walvert Estinnes
  • Risques liés à la construction de la centrale
  • Risques liés au prix de l’électricité 
  • Risques liés à la non-obtention des certificats verts et/ou liés à la modification du régime d'aide pour l'énergie renouvelable 
  • Risques liés à la non-obtention des subsides
  • Risques juridiques et fiscaux
  • Risque de défauts techniques et technologiques
  • Risque de restriction de la production
  • Risques liés à l’approvisionnement en intrants
  • Risques liés aux parties prenantes 
  • Assurance et risques non assurés
  • Risques lié à la non-obtention de financement suffisant pour couvrir le budget d’investissement
  • Risque lié à l’endettement futur de Walvert Estinnes
• Risques principaux propres à l’instrument de placement offert
  • Faculté de remboursement anticipé
  • Obligation de remboursement anticipé
  • Absence de garanties
  • Risques liés à l’absence d’un marché public liquide et aux limitations en matière de cession
  • Subordination
  • Risque lié à la perte de l’avantage fiscal 
• Ces risques peuvent affecter la solvabilité et la liquidité de l’émetteur ce qui expose les investisseurs aux effets potentiels suivants :
  • Risque de perte partielle ou totale de capital
  • Risque de défaut ou de différé de paiement des intérêts
  • Toute hausse des taux d’intérêts pendant la durée d’immobilisation des sommes investies peut entrainer une perte d’opportunité

Notre analyse conclut à un niveau de risque 4. Les détails de ce scoring se trouvent en annexe de cette note d’information.

Synthèse

LES POINTS FORTS DU PORTEUR DE PROJET ET DE SA LEVÉE DE FONDS

• Le Porteur de Projets pourra bénéficier de l’expertise de Walvert, qui en près de 15 ans a pu réaliser : 
  • Plus de 100 études de pertinence en Belgique et à l’étranger ;
  • 2 études territoriales pour déterminer le potentiel et les meilleurs emplacements d’installations de bio méthanisation en région wallonne ;
  • 5 projets en exploitation entre 2009 et 2021 en Belgique et en France ;
  • Plus de 10 projets en phase étude, réalisation (construction) et exploitation entre 2022 et 2025.
• Un projet qui permettra la production annuelle d’énergie renouvelable de 6.000 MWh et qui ambitionne de valoriser l’énergie thermique via un réseau de chaleur externe enterré pour alimenter des fermes et bâtiments à proximité du site. Le projet vise également à produire un fertilisant naturel, prévoit des bornes de rechage pour voitures électriques et le développement d’une station bioCNG est à l’étude !
• Walvert Estinnes est éligible aux conditions du plan start-up, ce qui permet aux personnes physiques éligibles, résidentes ou non résidentes, de bénéficier d'une exonération de précompte mobilier sur les intérêts des premiers 15.000€ prêtés. Pour un emprunt donné, l’exonération est valable pendant 4 ans.

LES POINTS D’ATTENTION DU PORTEUR DE PROJET, LE PROJET ET DE SA LEVÉE DES FONDS 

• Actuellement, le Porteur de Projets n’a pas encore bouclé son financement, la preuve de l’obtention des différentes sources de financements étant reprise pour la libération de la deuxième et troisième tranche de la Levée de fonds (voir section « modalités de mise à disposition des fonds »). 
• Actuellement, le Porteur de Projets n’a pas encore reçu la confirmation d’octroi des certificats verts de l’administration, étant en cours dans la procédure. 
•  Le Porteur de Projets dispose de la faculté de rembourser anticipativement totalement ou partiellement le prêt. 

Modalités

SUPPLÉMENT À LA NOTE D'INFORMATION

LE 23 FÉVRIER 2023, UN SUPPLÉMENT À LA NOTE D'INFORMATION A ÉTÉ PUBLIÉ.

Il a pour objet d’informer les investisseurs que la date de clôture de l’offre est désormais fixée au 31/03/2023.

Cliquez ici pour consulter le supplément à la note d'information du 23/02/23.

LE 26 AVRIL 2023, UN SUPPLÉMENT À LA NOTE D'INFORMATION A ÉTÉ PUBLIÉ.

Il a pour objet d’informer les investisseurs que la date de clôture de l’offre est désormais fixée au 30/06/2023.

Cliquez ici pour consulter le supplément à la note d'information du 26/04/23.

TYPE D'INVESTISSEMENT

Il s'agit d'un prêt standardisé de minimum 500 € et de maximum 500.000 €  avec faculté de remboursement anticipé.

PLAN START-UP ET PRÉCOMPTE MOBILIER

Cette société respecte les critères d’éligibilité au plan start-up, ce qui permettra aux Ecco-Investisseurs de bénéficier d’une exonération de précompte mobilier sur les intérêts générés durant les quatre premières années de leur prêt (sur les intérêts des premiers 15.000 euros prêtés).

Conformément à la circulaire 2017 C17 concernant l'exonération des intérêts de certains prêts contractés via une plateforme de crowdfunding, il est de la responsabilité des investisseurs de déclarer les revenus qui excéderaient la tranche exonérée et qui n'auraient pas subi de retenue de précompte mobilier à la source.

Pour les 6 dernières échéances du prêt, le précompte mobilier, à l’heure actuelle de 30 %, sera prélevé à la source et est libératoire, cela signifie que le porteur de projet se charge de déclarer et prélever la taxe. Vous recevrez donc le montant de l'échéance nette d'impôt.

Par défaut, vous n'aurez donc aucune démarche à réaliser dans le cadre de votre déclaration d'impôt pour les 6 dernières échéances du prêt.

Pour les personnes morales, aucun prélèvement à la source n'est organisé. Il incombe à ces investisseurs de déclarer leurs prêts. 

Enfin, pour les personnes physiques qui n'ont pas leur résidence fiscale en Belgique, deux options vous sont proposées lors de votre investissement.

• Soit vous choisissez un prélèvement à la source, dans ce cas la fiscalité est similaire à celle des résidents fiscaux Belges
• Soit vous déclarez prendre la responsabilité de déclarer vos prêts là où se trouve votre résidence fiscale. 

FACULTÉ DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ

Le Porteur de Projets dispose de la faculté de rembourser anticipativement totalement ou partiellement le prêt. Consultez la note d'information pour en connaitre les détails.

OBLIGATION DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ

Walvert Estinnes s’engage par ailleurs à rembourser partiellement ou totalement le capital de manière si cela était nécessaire pour maintenir un DSCR moyen de 130% sur la durée du Prêt (soit sur 10 ans) sur base du plan financier analysé.Consultez la note d'information pour en connaitre les détails.

SUBORDINATION & RANG

La présente offre sera subordonnée au(x) crédit(s) bancaire(s), devant être conclu dans le cadre du financement de ce projet.

A la date de publication de la note d’information, les conditions de subordination ne sont pas encore connues, le crédit bancaire n’ayant pas encore été octroyé.

En revanche, le prêt est prioritaire sur les avances en compte courant d’associé ou tout autre forme de prêt des actionnaires. Par conséquent, ces avances ne pourront être remboursées aux associés qu’une fois l’intégralité du prêt remboursée, sauf accord préalable d'Ecco Nova Finance.  

CONDITIONS SUSPENSIVES

DIVERS

• En investissant sur Ecco Nova, vous réalisez un prêt. Vous n'êtes donc pas coopérateur ou actionnaire et ne percevez pas de dividendes mais des intérêts.
• En cliquant sur "investissez" vous êtes invités à simuler un investissement. Après avoir vérifié vos données personnelles, vous pouvez confirmer votre investissement. Nous vous envoyons dans la foulée les instructions de paiement par e-mail. Nous vous invitons à vérifier vos courriers indésirables. 
• Le compte en banque sur lequel vous devez payer votre investissement peut changer d'une campagne à l'autre. Nous vous invitons à y prêter attention. 
• Pour cette campagne, le compte sur lequel verser votre investissement se termine par -5339.
• Vous pouvez à tout moment consulter l'ensemble de vos prêts en vous connectant dans la section "Mes investissements" de votre compte.
• La date de souscription se trouve dans l'en-tête de votre titre de créance.
• Contrairement à ce qui est mentionné dans la note d'information, aucuns frais ne sont dus à Ecco Nova par le PRÊTEUR pour cette opération. Les membres qui ont déjà payé leurs frais seront remboursés au terme de la campagne.
• Les tableaux d'amortissements affichés sur Ecco Nova mais aussi dans la note d'information et dans les titres de créance affichent toujours des montants d'intérêts bruts.

Les modalités détaillées sont disponibles dans la note d'information à télécharger sur cette page.

L’ensemble des images 3D présentées sur cette page a été réalisé par APAD ARCHITECTE