De projectontwikkelaar

 

LES FILLES: GEZONDE, BIOLOGISCHE EN LOCALE KEUKEN !

Op initiatief van Line Couvreur, zag Les Filles tien jaar geleden het levenslicht in het Brussels Gewest met als doel:

• gerechten te koken en daarbij uitsluitend gebruik te maken van biologische, ambachtelijke en boerderijproducten;
• het doorgeven van hun kookkunsten met respect voor mensen, land en product aan de hand van kooklessen;
• deel uit te maken van de slow food-beweging door het ritme van de seizoenen te volgen.

Vandaag de dag is het Les Filles-concept te vinden op 5 bekende Brusselse adressen.

Les Filles heeft een gloednieuw productieatelier opgezet, welke het onderwerp is van deze fondsenwerving.

SLEUTELMOMENTEN VAN LES FILLES 

• 2009 : Line Couvreur lanceert het concept Les Filles – Oprichting van de onderneming LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES.
• 2013 : André Van Hecke en Catherine Kirszbaum voegen zich bij Line om deze gezonde en verantwoordelijke aanpak voor goed eten te promoten – Opening van de eerste Table d’Hôte Les Filles in een karaktervol pand, gesitueerd in het centrum van Bruxelles aan de Oude Graanmarkt. 
• 2016 : Opening van 2 nieuwe locaties van Les Filles waarvan één temidden van het Europees Parlement.
• 2017 : Eric Coppieters (ex Deminor & Pain Quotidien), gepassioneerd door het project, integreert in het kapitaal van de onderneming LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES via zijn onderneming BRASSERIE 28 NV (ambachtelijke brouwerij van suikervrije bieren). Deze laatste heeft vandaag de dag 59% van de onderneming in handen. 
• 2018 : Opening van een Les Filles locatie in het museum BELvue naast het Koninklijk Paleis.
• 2019 : 
  • Opening van een Les Filles locatie in de food market WOLF 
  • Creatie van de onderneming LES FILLES CUISINENT met als doel de productie op één locatie te centraliseren. 
• 2021 : Opening in april 2021 van het kookatelier LES FILLES CUISINENT, gelegen aan de Diesdellelaan.

DE KERNACTIVITEITEN VAN LES FILLES

2 aparte bedrijven om de productie en distributie van Les Filles te scheiden : 
 

LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES – (0818.010.797)	LES FILLES CUISINENT (0738.573.242)
Vijf restaurant locaties in Brussel (ofwel ongeveer 1.200 couverts per week).	Centraal productieatelier, voor LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES en derde-partij klanten.
Opgericht in 2009.	Opgericht in 2019. De productielocatie is geopend april 2021.
15 FTE	15 FTE
	Lenend bedrijf in het kader van deze campagne
Gezamenlijke filosofie : duurzaam, menselijk, biologisch, lokaal

Het bedrijfsmodel is gesegmenteerd, waarbij de voedselproductieactiviteit van LES FILLES CUISINENT wordt geïsoleerd van de distributieactiviteit van LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES, maar met de voordelen van verticale integratie die door aandeelhouders wordt geboden (zie hieronder).

Het project

LES FILLES CUISINENT –VOEDINGPRODUCTIEATELIER, UITSLUITEND BIOLOGISCH EN MET LOKALE INKOOP

Het bedrijf LES FILLES CUISINENT werd opgericht op 27 november 2019. Het maatschappelijke doel was om een ​​werkplaats voor voedselproductie op te zetten in het Brussels Gewest (1180), uitsluitend op basis van biologische en lokale inkoop.

Deze centrale werkplaats moest specifieke kenmerken hebben om in te spelen op de filosofie die Les Filles verdedigt (duurzaam, menselijk, organisch, lokaal, enz.) en fysiek over een balie beschikken ​​om in contact te blijven met de klanten.

Na maanden van onderzoek is een uitzonderlijke kans verkend die punt voor punt heeft bewezen te voldoen aan de specificaties van LES FILLES. Dit is een locatie die vroeger werd benut door een garage, waarvan DIETEREN nog steeds eigenaar is, in de wijk Diesdelle te Ukkel.

LES FILLES CUISINENT heeft de nodige investeringen gedaan om het culinaire atelier bij Diesdelle (1180) uit te voeren en heeft met de bij het project betrokken ondernemers een contract gesloten met een planning voor het najaar van 2020.

Hoewel gedragen, liep het productie-/ constructieschema voor dit prachtige hulpmiddel vertraging op vanwege de gezondheidscrisis en de 1e lockdown. De zomer van 2020 luidde een vertraging van de epidemie in en er is flexibiliteit verleend aan de horeca, wat wijst op een mogelijke normalisering van de activiteiten.

De "tweede Covidgolf" en de nieuwe lockdown verstoorden dan opnieuw het schema.

De lokatie werd begin april 2021 opgeleverd en het atelier was operationeel vanaf de 4e week van april. De start verliep geleidelijk terwijl de horeca nog stil stond (of recentelijk uitsluitend in "terras"-modus). Omdat de klanten van LES FILLES CUISINENT, voornamelijk horeca, een sector is die bijzonder getroffen is door de gezondheidscrisis (die een economische crisis is geworden), is dit grotendeels van invloed geweest op de omzetdoelstellingen voor de eerste maanden van de activiteiten.

In juli 2021 werd het atelier geauditeerd door de AFSCA die de benodigde certificeringen afgeeft. Autorisaties en goedkeuringen werden verleend op 22 juli.

Het totale bedrag voor deze investering bedroeg ongeveer € 1.350.000, gefinancierd met eigen vermogen (ongeveer € 600.000) en een investeringslening van € 750.000 toegekend door de BELFIUS bank.

VERWACHTE TOEPASSING VAN DE FONDSEN

De fondsen die mogelijk worden opgehaald in het kader van dit aanbod, zullen worden toegewezen aan:

• Optimalisatie van productiestromen (oproep externe expertise);
• Prospectie en commerciële ontplooiing buiten de regio Brussel;
• Een extra investering in keukenapparatuur;
• De aanleg van een moestuin LES FILLES, midden in het centrum van Brussel (1180).

Onze analyse

AANDEELHOUDERSCHAP VAN LES FILLES CUISINENT

De tabel hieronder geeft het aandeelhouderschap van LES FILLES CUISINENT weer. 

Aandeelhouders	Kapitaal (€)	%
LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES bv	651.625	50,03%
FÄRM.COOP	50.125	3,85%
SCALE UP	300.750	23,09%
Xavier VANPOUCKE	300.000	23,03%
Totaal	1.302.500	100%

LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES, de vennootschap die verantwoordelijk is voor de distributie van LES FILLES, bezit iets meer dan de helft van het kapitaal van LES FILLES CUISINENT, voornamelijk door een inbreng in natura van al haar culinaire productieactiviteiten (inbreng globaal geraamd op € 550.000). Dit bedrijf is voor 65% eigendom van Eric Coppieters (oprichter van Brasserie 28 - klant van LES FILLES CUISINENT) en voor 35% eigendom verdeeld tussen Line Couvreur, Catherine Kirszbaum, Edouard Van Baeten en Olivier Delsart.

FÄRM is een coöperatief netwerk van biologische winkels voornamelijk gevestigd in Brussel en distributeur van gerechten bereid door LES FILLES CUISINENT. 

SCALE UP De missie van SCALE UP is het verwerven van minderheidsbelangen in niet-beursgenoteerde Belgische bedrijven om hen te helpen hun positieve maatschappelijke impact te vergroten en hun financiële prestaties te ondersteunen.

Xavier Vanpoucke is aandeelhouder en oprichter van de landbouwcoöperatie Les Terres de La Cala,  Les Terres de La Cala, de belangrijkste leverancier van biologische groenten aan Les Filles.

(MANAGEMENT)TEAM VAN LES FILLES CUISINENT

LES FILLES CUISINENT telt 15 FTE waarvan 11 FTE/medewerkers in de productie, 2 FTE in de bediening, allrounders keuken, logistiek en levering en een medewerkers HR/Admin en een verkoopmedewerker.

Het directiecomité van LES FILLES CUISINENT bestaat uit:

• Line Couvreur: Oprichter/ontwerpster van het concept LES FILLES ;
• André Van Hecke: 
  • Bestuurder van Brasserie 28 Grote Markt, van de Cercle des Paraiges, van de Universiteit van Levensmiddelentechnologie, van de Gault & Millau-gids, de Brussels Expo CS en voorzitter van de Raad van Bestuur van Les Filles Cuisinent.
  • Afgevaardigd bestuurder van de Cercle de Wallonie tot 2017.
  • Lid van het Directiecomité van CLT, dat later RTLGroup werd, te Luxemburg, hij werd directeur van IP France in de jaren 90 en directeur van het merendeel van de filialen van het concern in Europa;
  • Directeur publieksmetingen (Sobemap/CIM), met name marktinformatiediensten,van 1970 tot 1980 ;
• Olivier Delsart : CFO (administrative & financiële coördinatie, auditing) van LES FILLES CUISINENT.

AANBOD / DIENSTEN VAN LES FILLES CUISINENT

Het aanbod van LES FILLES CUISINENT is ontstaan uit een moderne culinaire maaltijdproductie en biedt een aanzienlijke capaciteit, maar waarvan de methoden, processen en concepten ambachtelijk blijven. Het betreft bereide vlees- of vegetarische, hartige en zoete gerechten, 100% biologisch.

De leveranciers zijn lokaal, uitsluitend biologisch en delen de waarden van LES FILLES CUISINENT.

Het aanbod van LES FILLES CUISINENT is samengevat in een online catalogus waarop klanten (LES FILLES Horeca-sites, Färm-biologische winkels, zelfstandige bio-retailers en horeca-klanten) dagelijks bestellen voor levering op D+2 (kortst mogelijke deadline).

DOELGROEP – VISIE EN ONTWIKKELINGSSTRATEGIE VAN LES FILLES CUISINENT

We vinden met name 2 sectoren terug in de klantenkring van LES FILLES CUISINENT : 

• Distributeurs van biologische producten: elke individuele biologische winkel is een potentiële klant voor LES FILLES CUISINENT. Deze sector is momenteel grotendeels beperkt tot Brussel en de rand van de stad, de belangrijkste klant is de FÄRM-keten (alle FÄRM-winkels bieden de LES FILLES CUISINENT-producten). De prospectie concentreert zich nu op de andere Franstalige provincies en tegen 2022 op Vlaanderen.
• De HORECA-sector: veel HORECA-ondernemingen willen hun verwerkings- en/of culinaire bereidingsprocessen vereenvoudigen/verminderen. Deze restaurateurs zijn potentiële klanten van LES FILLES CUISINENT voor verse producten in bulk (ready to serve). Er zijn momenteel 2 hoofdklanten in deze sector (alle 2 aandeelhouders van de projectontwikkelaar):
  • De tables d’hôtes/comptoirs LES FILLES – eeste financieringsbron van LES FILLES CUISINENT, weerspiegelt de strategie van de betrokken partijen van het project om de productie en distributie los te koppelen van het aanbod van LES FILLES.  
  • Brasserie 28 zal een voedingsaanbod generaliseren in haar brasserieën, waarvan LES FILLES CUISINENT de voornaamste leverancier zal zijn.

In een tweede instantie is LES FILLES CUISINENT van plan om voor derden te produceren in een dark kitchen-versie (producten gelabeld met het merk van de klant).

De productiecapaciteit van de huidige LES FILLES CUISINENT is 1.000 maaltijden per dag, of ongeveer € 12.500 aan dagelijkse omzet. Deze doelstelling ligt ruim onder het marktpotentieel. Wanneer een of meerdere dark kitchen-partnerschappen van kracht zijn, is LES FILLES CUISINENT van plan om in 2 shiften te opereren, waardoor een hogere dagelijkse productiecapaciteit mogelijk is.

ANALYSE CONCURRENTIE, POSITIONERING & DIFFERENTIATIE

Tot op heden heeft het management geen directe concurrent geïdentificeerd die zich op dezelfde manier gepositioneerd heeft als LES FILLES CUISINENT.

• LES FILLES CUISINENT profiteert van verticale integratie (LES FILLES, Färm en Brasserie 28);
• LES FILLES CUISINENT profiteert van de ervaring van zijn aandeelhouders, zelf ook klanten;
• LES FILLES CUISINENT heeft een uniek atelier voor de productie van biologische voeding in Brussel;
• LES FILLES CUISINENT is de enige aanbieder van biologische en glutenvrije patisserieproducten in Brussel.

De positionering van LES FILLES is gericht op het midden tot hogere segment, met producten met een korte houdbaarheid, biologisch en vooral gastronomisch. LES FILLES richt zich op lokale klanten die gezonde voeding waarderen en zich ervan bewust dat dit een factor is van gezondheid en immuniteit.

FINANCIËLE ANALYSE

De situatie van de passiva van LES FILLES CUISINENT op 30/06/21 wordt hieronder gegeven.

Tabel 1 - Analyse van de passiva - LES FILLES CUISINENT
		Toekomstige projectie	%	30/06/21	%
Eigen vermogen	10/15	698 752,9  €	31%	917 879,95 €	42%
Vermogen	10	1 302 500,00  €		1 302 500,00 €
Anders	11-12-13	-    €		-   €
Overgedragen resultaat	14	(768 118,09) €		- 384 620,05 €
Kapitaalsubsidie	15	164 371,00  €		-   €
Schulden	17/49	1 581 947,41  €	69%	1 281 947,41 €	58%
Langlopende schulden	17	-    €		-   €
Langlopende schulden die binnen het jaar vervallen	42	1 150 000,00  €		850 000,00 €
Handelsschulden	44	302 167,39  €		302 167,39 €
Belasting, salaris en sociale schulden	45	27 780,02  €		27 780,02 €
Andere schulden	43+46/48	100 000,00  €		100 000,00 €
Regularisatierekeningen	492/493	2 000,00  €		2 000,00 €
TOTAAL VAN PASSIVA	10/49	2 280 700,3  €		2 199 827,36 €

Op basis van het verwachte verlies op 31/12/21 zou het eigen vermogen van LES FILLES CUISINENT 31% van de verplichtingen van de vennootschap moeten bedragen. Opgemerkt moet worden dat  een subsidie ​​van  werd toegekend, evenals een BRUSOC-krediet in 2021.

Investeringen met betrekking tot het productieatelier werden gefinancierd via eigen vermogen (ongeveer € 600.000) en een BELFIUS investeringskrediet (€ 750.000).

De activa van LES FILLES CUISINENT per 30-6-2021 worden hieronder weergegeven. De investeringen met betrekking tot de productiewerkplaats zijn terug te vinden in de materiële vaste activa.

De immateriële vaste activa hebben voornamelijk betrekking op de inbreng in natura van fondsen voor de culinaire productieactiviteit van LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES.

Tabel 2 - Analyse van activa - LES FILLES CUISINENT
		30/06/21	%
Oprichtingskosten	20	6 151,70 €	0%
Vaste activa	21/28	2 004 527,34 €	91%
Immateriële vaste activa	21	643 226,32 €
Materiële vaste activa	22/27	1 360 901,69 €
Financiële vaste activa	28	399,33 €
Vlottende activa	29/58	189 148,32 €	9%
Vorderingen van meer dan 1 jaar	29	0,00 €
Voorraad en bestellingen in uitvoering	30/36	66 216,29 €
Vorderingen van maximaal 1 jaar	40/41	-22 721,19 €
Geldbeleggingen	50/53	0,00 €
Kasequivalenten	54/58	140 769,22 €
Regularisatierekeningen	490/1	4 884,00 €
TOTAAL ACTIVA	20/58	2 199 827,36 €

De verliezen voor het boekjaar 2020 en de eerste helft van 2021 worden voornamelijk verklaard door de investeringen die werden gedaan om de nieuwe productieomgeving te operationaliseren en de gevolgen voor de activiteit van LES FILLES CUISINENT tijdens de gezondheidscrisis. De HORECA-klanten van LES FILLES CUISINENT hebben hun activiteit pas sinds september 2021 kunnen hervatten.

Bovendien heeft LES FILLES CUISINENT tijdens het jaar 2020, ondanks de gezondheidscontext en in afwachting van de realisatie van het atelier, een "minimale" activiteit uitgevoerd (aan de Kapelstraat te 1050 Brussel) om te voldoen aan de behoeften van een van haar aandeelhouders , namelijk de bio-distributeur Färm.

Deze operatie in "tijdelijke" modus was commercieel noodzakelijk, maar kon niet winstgevend zijn. Aangezien deze situatie van (zeer) korte duur moest zijn, werd een periode van cash-drain (negative cash-flow) aanvaard door de aandeelhouders en werd de vestiging aan de Kapelstraat gesloten zodra het atelier van Diesdelle (Waterloosesteenweg 1250 te 1180 Ukkel) operationeel was (04/2021).

Dit tijdelijke exploitatiemodel, aanvankelijk gepland voor 3 tot 4 maanden, duurde uiteindelijk 15 maanden vanwege beperkingen uitsluitend het gevolg van de gezondheidscrisis.

Gedurende deze periode is het management niet bezoldigd en waren de aangegane lasten minimaal. In overleg met de eigenaar van het pand voor het nieuwe atelier werd de betaling van de huur opgeschort tot de opening ervan (04/2021).

Tabel 3 - Resultatenrekening - LES FILLES CUISINENT
		30/06/21	31/12/20
Verkopen en diensten	70/76	220 106,86  €	103 556,02 €
Omzet	70	190 023,78  €	99 234,67 €
Andere exploitatieproducten	74	30 083,08  €	4 331,35 €
Bevoorrading, goederen, diensten en diversen	60/61	(323 993,49) €	-140 055,10 €
Personeelskosten	62	(163 640,76) €	-68 333,00 €
Afschrijving en waardevermindering	63		-5 828,24 €
Andere exploitatiekosten	64	(435,50) €	-1 058,07 €
Winst (verlies) exploitatie	9901	(267 962,89) €	-111 738,39 €
Financiële producten	75	2,06  €	84,57 €
Financiële lasten	65	(4 443,06) €	-562,34 €
Winst (verlies)  van het boekjaar voor belastingen	9903	(272 403,89) €	-112 216,16 €
Winst (verlies) van het boekjaar	9904	(272 403,89) €	-112 216,16 €
Toe te kennen winst van het boekjaar	9905	(272 403,89) €	-112 216,16 €

De toekomstige inkomstenprognoses (2021-2025) van LES FILLES CUISINENT worden hieronder weergegeven. De cijfers voor 2021 hebben betrekking op de realisaties tot einde september 2021 en vervolgens op de prognoses tot het einde van het jaar.

De belangrijkste factoren bij het bereiken van de inkomstendoelen van LES FILLES CUISINENT zijn de volgende:

• De hervatting van de activiteit van de verschillende LES FILLES-locaties, zoals die was voor Covid. De projecties zijn gebaseerd op de historische opbrengsten van de verschillende entiteiten (opbrengsten 2019). Het management verwacht dat de LES FILLES-locaties uiteindelijk iets meer dan de helft van de omzet van het productieatelier zullen vertegenwoordigen. LES FILLES is van plan om in september 2022 een nieuwe locatie (balie) te openen, wat een hogere prognose vanaf 09/2022 rechtvaardigt met een doelstelling van € 45.000 per maand voor deze locatie.
• Het vermogen van het management om partnerschappen te ontwikkelen met wederverkopers van biologische voeding, wat de belangrijkste ontwikkelingsfocus vertegenwoordigt die door LES FILLES CUISINENT wordt nagestreefd. Deze positie zal bepalend zijn voor de toekomstige winstgevendheid van het bedrijf.

Hoewel toekomstige inkomsten uiteindelijk afhangen van de B2C-vraag naar deze kant-en-klare maaltijden, is het goed om op te merken dat het merendeel van de inkomsten die door het management worden geprognotiseerd betrekking hebben op reeds bestaande partnerschappen met de aandeelhouders van LES FILLES CUISINENT, met doelstellingen in lijn met de historische resultaten van de LES FILLES-locaties.

De toekomstige prognoses van de resultatenrekening worden hieronder weergegeven. De cijfers voor 2021 hebben betrekking op de realisaties tot augustus 2021 en daarna op de prognoses tot het einde van het jaar.

Tabel 4 - Toekomstige projectie van de resultatenrekening van LES FILLES CUISINENT
				2021	2022	2023	2024	2025
Omzet				774.631,2  €	2 046927,4€	2 382 531,7  €	3 208 000,0  €	3 623 000,0  €
Bevoorrading				(334999,4)€	(752 601,9)€	(829 089,4) €	(1 185 500,0) €	(1 357 500) €
BRUTO MARGE				439 631,8 €	1 294 325,5  €	1 553 442,3  €	2 022 500,00  €	2 265 500€
BRUTO MARGE (%)				57%	63%	65%	63%	63%
Diverse diensten en goederen				(526 075,82) €	(582 750,00) €	(582 000,0) €	(624 500,00) €	(640 500,00) €
Personeelskosten				(478 292,06) €	(692 600,1) €	(770 395,5) €	(839 800,0) €	(933 500,00) €
Personeelskosten / Omzet				62%	34%	32%	26%	26%
EBITDA				(564 736,05) €	18 975,35  €	201 046,8  €	558 200,00  €	691 500,00  €
Afschrijvingen				(69 000,00) €	(138 000,00) €	(138 000,00) €	(138 000,00) €	(138 000,00) €
Andere exploitatiekosten				(4 035,50) €	(14 400,00) €	(14 400,00) €	(14 400,00) €	(14 400,00) €
Winst (verlies) exploitatie				(637771,55)€	(133 424,6)  €	48 646,8  €	405 800,00  €	539 100,00  €
Winst van het boekjaar voor belastingen				(655 901,93) €	-169 424,6  €	12 646,8  €	369 800,00  €	503 100,00  €
Belastingen				-    €	-    €	- €	(10 000,00) €	(75 000,00) €
Netto winst				(655 901,93) €	-169 424,6  €	12 646,8  €	359 800,00  €	428 100,00  €

Het management streeft naar een brutomarge ratio van 63% vanaf 2022. Om dit te bereiken zal een goed management van de grondstofvoorraden een belangrijke factor zijn, waarbij voedselderving zoveel mogelijk wordt vermeden.

Het management legt ook de laatste hand aan de implementatie van een ERP-systeem, dat tot doel heeft de productieprocessen te optimaliseren.

De post "Diverse diensten en goederen" betreft grotendeels de huur van het geëxploiteerde gebouw, de lasten met betrekking tot de exploitatie van het gebouw (onderhoud, water, gas, elektriciteit) en de vergoeding van het management.

De personeelskosten betreffen momenteel 15 fte's. De ontwikkeling van de activiteit nodigt uit tot de geleidelijke aanwerving van 2 fte's per kwartaal vanaf het najaar van 2021.

DE STERKE PUNTEN VAN DE PROJECTONTWIKKELAAR EN HAAR FONDSENWERVING

• De complementariteit en de voorgeschiedenis van de aandeelhouders van de projectontwikkelaar. Het aandeelhouderschap is een goed voorbeeld van verticale integratie, waarbij bijna alle aandeelhouders betrokken zijn als leverancier/klant van LES FILLES CUISINENT. Xavier Vanpoucke, via Les Terres de la Cala, is de biologische groenteteler van de projectontwikkelaar. Färm, Brasserie 28 en LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES zijn de belangrijkste klanten van LES FILLES CUISINENT, overtuigd door het aanbod van biologische producten van het atelier.
• De kennis en onbetwistbare ervaring van Line Couvreur op de biologische markt.
• De bekendheid van het merk LES FILLES, al 10 jaar aanwezig op de Brusselse markt. Ontwikkelingsmogelijkheden in deze markt, gedreven door de toegenomen vraag van de consument naar beter eten, zijn talrijk.

DE AANDACHTSPUNTEN VAN DE PROJECTONTWIKKELAAR EN HAAR FONDSENWERVING

• De verschuiving van een kleine gemengde productie en distributieactiviteit (voormalig bedrijfsmodel van LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES) naar een veel grotere productiefunctionaliteit die veel veranderingen in werkgewoonten vereist.
• Onzekerheid over het volledige herstel van de horecasector, een sector die bijzonder getroffen is door de gezondheidscrisis, en die deel uitmaakt van de klantenkring van LES FILLES CUISINENT. Covid had een impact op de initiële planning van dit project, met een aanzienlijke impact op de boekjaren 2020 en 2021, met een overgedragen verlies naar 30/06/21 van € 384.620,05.
• Onder de voorwaarden van de Proxilening heeft de Projectontwikkelaar de mogelijkheid om de lening vervroegd terug te betalen.

SAMENVATTING VAN DE ANALYSE VAN LES FILLES CUISINENT DOOR ECCO NOVA

Ecco Nova analyseert duurzame kmo’s op twee gebieden:

• Verificatie van de duurzaamheidsaanpak van de projectontwikkelaar
• Financiële analyse van de projectontwikkelaar op basis van voorselectiecriteria. Vervolgens voeren we een Due Diligence uit om de toekomstige solvabiliteit van het bedrijf te waarborgen.

VERIFICATIE VAN DE DUURZAAMHEIDSAANPAK VAN DE PROJECTONTWIKKELAAR

LES FILLES CUISINENT is van nature een duurzame kmo vanwege haar activiteit op het gebied van 100% biologische hartige en zoete maaltijdproductie . 

Haar activiteit draagt bij aan het vestigen van consumptiepatronen door duurzame productie (ODD 12).

UITLEG VAN DE UITGEVOERDE DUE DILIGENCE VOOR DE ONDERNEMING LES FILLES CUISINENT

Ecco Nova heeft de volgende elementen geanalyseerd in het kader van de Due Diligence van LES FILLES CUISINENT :

• Een gedetailleerd financieel plan (prognose 2021 2025)
• Een gedetailleerde presentatie van de onderneming
• De historische financiële situatie van LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES en de financiële situatie per 31/12/20 en per 30/06/21 van LES FILLES CUISINENT
• De kredietovereenkomsten van BELFIUS en BRUSOC
• Het auditrapport van de accountant naar aanleiding van de inbreng in natura van € 600.000 

Na analyse van het dossier door de projectanalist, werd de financieringsaanvraag aan het team voorgelegd.

Ecco Nova heeft een positief advies uitgebracht voor de fondsenwerving van LES FILLES CUISINENT om, onder andere, de volgende redenen: 

• De geboden verticale integratie door de aandeelhouders;
• De onbetwistbare kennis en ervaring van Line Couvreur op de biologische markt;
• De bekendheid van het merk LES FILLES, al 10 jaar vertegenwoordigd op de Brusselse markt ;
• De positieve tendens van de Belgische markt richting biologische producten, bevestigd door de groei van LES FILLES sinds haar lancering 10 jaar geleden.

ANALYSE

Wij raden u aan alleen bedragen uit te lenen die een deel van uw beschikbare spaargeld vormen en uw risico te minimaliseren door uw leningen zoveel mogelijk te spreiden.

De gedetailleerde risico's zijn beschikbaar in de informatienota, te downloaden op deze pagina.

We analyseren de belangrijkste technische en financiële criteria. Elk criterium krijgt een score van 1 tot 5 die wordt gewogen op basis van zijn belang. Ons analysekader legt uit hoe we ze hebben geëvalueerd. Tot slot bepalen we een “risicoscore” die kan variëren van 1 (zeer laag risico) tot 5 (zeer hoog risico).

Beschrijving van de belangrijkste risico’s, specifiek voor de betrokken aanbieding, en hun potentieel effect op de uitgevende instelling, de eventuele garant, eventueel onderliggend instrument en de investeerders.

• Belangrijkste risico’s inherent aan de uitgevende instelling
  • De risico’s verbonden aan de exploitatie en de financiële risico’s van LES FILLES CUISINENT zijn de navolgende: 
    • De overgang van een kleine gemengde productie- en distributieactiviteit (voormalig bedrijfsmodel van de aandeelhouder LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES) naar een veel grotere productiefunctionaliteit die veel veranderingen in werkgewoonten en de bijbehorende beperkingen vereist conform de AFSCA-certificering van een voedselbereider.
    • De onzekerheid ten aanzien van het volledige herstel van de horecasector, een sector die bijzonder getroffen is door de gezondheidscrisis, en die deel uitmaakt van de klantenkring van LES FILLES CUISINENT. Covid had een impact op de initiële planning van dit project, een aanzienlijke impact op de boekjaren 2020 en 2021 met een overgedragen verlies naar 30/06/21 van € 384.620,05.
    • Onvoldoende vraag om het kritieke omvangspunt te bereiken die moet worden bereikt (volume kant-en-klaarmaaltijden) om vaste kosten te kunnen dekken en dus de winstgevendheidsdrempel te bereiken;
    • Onvoldoende vraag om de investeringen in de nieuwe productielocatie te kunnen terugverdienen. 
    • Een liquiditeitsrisico door een toename aan de behoefte aan werkkapitaal;
    • Spanning op de marges van kant-en-klare maaltijden als gevolg van concurrentie op de markt;
    • De capaciteit van LFC om haar verwachte groei te kunnen beheren;
  • Ten overstaan van deze risico’s, zien we de volgende mitigerende maatregelen: 
    • Verticale integratie geboden door de aandeelhouders. Xavier Vanpoucke is, via Les Terres de la Cala, de biologische groenteproducent van LFC. Färm, Brasserie 28 en LES FILLES PLAISIRS CULINAIRES behoren tot de klanten van LFC, overtuigd door het aanbod van biologische producten van het atelier;
    • Financiering van het werkkapitaal via een lening ten bedrage van € 100.000 bij BRUSOC ; 
    • Prospectie bij biologische wederverkopers om de inkomstenbronnen te diversifiëren. De ontwikkelingsmogelijkheden in deze markt, gedreven door de toegenomen vraag van eindgebruikers, zijn talrijk.
    • Optimalisatie van de productieprocessen door de implementatie van een ERP.
  • Daarnaast zijn ook de volgende risico’s geïdentificeerd en hieronder beschreven:
    • Risico’s verbonden aan de schuldenlast van LFC
    • Kredietrisico met betrekking tot klanten van LFC
    • Risico’s verbonden aan betrokken partijen
• Belangrijkste risico’s inherent aan het geboden beleggingsinstrument
  • Vervroegde terugbetaling
  • Illiquiditeit
  • Achterstelling
• Deze risico’s kunnen de solvabiliteit en de liquiditeit van de uitgevende instelling beïnvloeden, hetgeen investeerders aan de volgende potentiële effecten blootstelt:
  • Risico op geheel of gedeeltelijk verlies van kapitaal
  • Risico op wanbetaling of uitgestelde rentebetalingen
  • Elke stijging van de rentevoet tijdens de periode waarin de geïnvesteerde fondsen worden vastgehouden kan leiden tot verlies van kansen.

Onze analyse resulteert in een risiconiveau 3. De details van deze score zijn te vinden in de bijlage van de Informatienota.

Modaliteiten

   

VOORWAARDEN WAARAAN DE INVESTEERDER MOET VOLDOEN OM IN AANMERKING TE KOMEN VOOR DE BELASTINGVOORDELEN VAN DE PROXI-LENING

Investeerders die aan de onderstaande voorwaarden voldoen, kunnen genieten van een jaarlijkse belastingvermindering van 4% voor de eerste drie jaar van de lening, en vervolgens 2,5% voor de volgende jaren op het uitstaande saldo van de lening, evenals een regionale garantie van 30% van het verschuldigde kapitaal in de vorm van een eenmalig belastingkrediet.
Op de datum van afsluiting van de Proxi-lening voldoet de investeerder (de kredietgever) aan de volgende voorwaarden:

• De kredietgever is een natuurlijke persoon die de Proxi-lening afsluit buiten het kader van zijn commerciële of professionele activiteiten
• De kredietgever is geen werknemer van de geldnemer
• Indien de kredietnemer zelfstandige is, kan de kredietgever niet de echtgeno(o)t(e) of wettelijk samenwonende zijn van de kredietnemer; en indien de kredietnemer een rechtspersoon is, kan de kredietgever geen aandeelhouder zijn van deze rechtspersoon, noch benoemd worden of optreden als bewindvoerder, zaakvoerder of als houder van een soortgelijk mandaat binnen deze rechtspersoon . De echtgeno (o) t (e) of wettelijk samenwonende partner van de kredietgever mag geen aandeelhouder zijn, noch benoemd worden of optreden als bewindvoerder, beheerder of houder van een soortgelijk mandaat binnen de lenende rechtspersoon

Tijdens de volledige looptijd van de Proxi-lening kan de kredietgever geen lener zijn van een andere Proxi-lening.
De kredietgever is onderworpen aan de personenbelasting in het Brussels Hoofdstedelijk Gewest door fiscale vestiging.

Vind alle informatie over dit belastingvoordeel via deze link of raadpleeg het decreet met betrekking tot de Proxi-lening.

PRAKTISCHE BEPALINGEN MET BETREKKING TOT DE PROXI-LENING

Wanneer ze zich inschrijven op Ecco Nova, ontvangen investeerders een pro-forma leningsovereenkomst. Ecco Nova zal de leningen registreren bij het Brussels Waarborgfonds. Om het belastingvoordeel definitief te activeren, zullen investeerders de definitieve leningsovereenkomst van het Brussels Waarborgfonds moeten ondertekenen.

Ten slotte zullen investeerders een betalingsbewijs van hun investering moeten overleggen in de vorm van een rekeningoverzicht met daarop zichtbaar het rekeningnummer van de investeerder, het rekeningnummer van de kredietnemer, de datum, het bedrag en de gestructureerde mededeling van de betaling (zijnde de referentie van de Ecco Nova-schuldvordering).

Ecco Nova zorgt in goede samenwerking met de investeerders voor de opvolging en het beheer van deze procedures.

Vanaf het jaar volgend op het jaar waarin de proxilening werd afgesloten, houdt de UITLENER voor de federale belastingadministratie het bewijs ter beschikking dat hij tijdens het belastbare tijdperk een of meer lopende proxileningen had (proxileningovereenkomst(en), aflossingstabel(len), registratie-brie(f)(ven) van de proxilening, rekeninguitreksels die overeenstemmen met de verrichte terugbetalin-gen).

MOGELIJKHEID TOT VERVROEGDE TERUGBETALING

In het kader van de Proxi-lening, heeft de kredietnemer het recht om de lening vroegtijdig terug te betalen aan de hand van een eenmalige terugbetaling van het totale resterende saldo en de opgebouwde rente.

ACHTERSTELLING

De Proxi-lening is achtergesteld zowel ten aanzien van de bestaande als van de toekomstige schulden van de kredietnemer.

ROERENDE VOORHEFFING

Ten aanzien van belastingen is er een roerende voorheffing van toepassing op de te ontvangen rente voor particulieren met een fiscale woonplaats in België. Deze belasting ter hoogte van 30% wordt ingehouden aan de bron en is bevrijdend, hetgeen wil zeggen dat de projectontwikkelaar verantwoordelijk is voor het aangeven en het innen van de belasting. U ontvangt dus het termijnbedrag na aftrek van belasting. 
  
U hoeft derhalve geen actie te ondernemen in het kader van uw belastingaangifte

We herinneren u eraan dat voor rechtspersonen in België geen inhouding aan de bron plaats vindt. Het is aan deze investeerders zelf om hun lening aan te geven. 

Ten slotte worden er  twee opties voorgesteld ten aanzien van de investeringen van particulieren wier fiscale woonplaats niet in België gelegen is.  

• Ofwel u kiest voor een voorheffing aan de bron; in dat geval is de belasting gelijk aan de Belgische fiscaal ingezetenen.
• Ofwel u geeft aan zelf verantwoordelijkheid te nemen voor het aangeven van uw leningen in het land van uw fiscale woonplaats. 

DIVERSEN

• Door te investeren via Ecco Nova, sluit u een lening af. U bent dus geen coöperatief lid noch aandeelhouder en u ontvangt geen dividend maar rente. 
• Door op "investeren" te klikken, wordt u uitgenodigd om een ​​investering te simuleren. Nadat u uw persoonlijke gegevens heeft gecontroleerd, kunt u uw investering bevestigen. We sturen u vervolgens per e-mail de betalingsinstructies. Niets ontvangen? Controleert u voor de zekerheid ook even uw ongewenste emails.
• De bankrekening waarop u uw investering betaalt, kan per campagne tot verschillen. We vragen u om hier bedacht op te zijn.
• Voor deze campagne eindigt het rekeningnummer waarop u uw investering betaalt op -9037
• We herinneren u eraan dat u op elk moment uw schuldvorderingen kunt raadplegen door in te loggen op uw Ecco Nova account, sectie “mijn investeringen”. 
• De datum van inschrijving vindt u in de kop van uw schuldvordering.
• Voor deze verrichting is de kredietgever geen kosten verschuldigd aan Ecco Nova.
• De aflossingstabellen die worden weergegeven op Ecco Nova, maar ook in de informatienota en in de schuldvorderingen, tonen altijd bruto rentebedragen.

De gedetailleerde modaliteiten zijn te raadplegen in de informatienota die te downloaden is op deze pagina.

Klik hier om de video hieronder in het Nederlands te bekijken.