SUCCES EN KOSTELOOS

DE PROJECTONTWIKKELAAR

Langur Holding Corporation S.L. (LHC) werd opgericht in 2016 en is een Spaanse onderneming die zowel minderheids- als meerderheidsbelangen beheert in verschillende ondernemingen verspreid over Europa, Latijns-Amerika en de landen van de Golfstaten (Saoedi-Arabië, Oman, Koeweit, Bahrein, de Verenigde Arabische Emiraten en Qatar). 

Via deze deelnemingen biedt LHC strategisch advies, ondersteuning bij commerciële structurering en diensten voor markttoetreding aan de bedrijven waarin zij investeert.

In 2025 zal LHC via haar dochteronderneming Langur Portugal 22,5 MWp aan zonne-energiecentrales ontwikkelen, verdeeld over 6 locaties. De doelstelling op de lange termijn van Langur Portugal is om tegen 2028 160 MWp aan operationele capaciteit te ontwikkelen, te bouwen en in dienst te stellen. 

MANAGEMENT

LHC is opgericht door Luis Felipe Suarez-Olea del Arco. Luis was oprichter en referentieaandeelhouder van Enerside Energy, een beursgenoteerd bedrijf sinds 2022 met een marktkapitalisatie van 150 miljoen euro. Enerside heeft wereldwijd meer dan 6 GW aan zonne-energieprojecten ontwikkeld. 

Luis heeft 24 jaar ervaring in financiële structurering en beleggingen van activa binnen verschillende industriële sectoren. Hieronder volgen enkele hoogtepunten uit zijn carrière: 

• Global Head of Transaction Advisory bij de groep Enzen. 
• Investment & Business Finance Director bij Martifer Solar, verantwoordelijk voor de financiering, belegging van activa, lid van het uitvoerend comité en de raad van bestuur. 
• Finance Director bij Abengoa, waar hij de financiering beheerde van projecten in aanbouw ter waarde van 7 miljard euro. 
• Business Development Finance Manager bij British Petroleum, verantwoordelijk voor de financiële structurering bij overnames van SPV's.
• Corporate Finance M&A Director bij Banco Popular, Equity Capital Markets Division.

Voor het operationele luik werkt Luis samen met 3 hoog aangeschreven en ervaren professionals die momenteel in dienst zijn bij een toonaangevende multinational actief in de energiesector. Dit bedrijf bezit activa over de hele wereld en heeft voor meer dan 16 miljard euro aan energie-infrastructuuractiva ontwikkeld, die gebouwd werden en geëxploiteerd worden in de EU, het VK en Australië.

Deze drie professionals zullen het project versterken samen met een team van technische deskundigen om de bouw van Malhada 22,5 MW en de toekomstige pipeline van Langur Portugal te beheren.

• Dhr. M. Saramago – Zal Langur vervoegen als CEO. Hij heeft meer dan 20 jaar ervaring in de ontwikkeling, bouw en financiële structurering van grootschalige projecten met een totaal van 1 GW in de EU en Brazilië.
• Dhr. G. Rendeiro – Zal toetreden als technisch directeur. Als industrieel ingenieur heeft hij meer dan 15 jaar ervaring in de bouw en het beheer van complexe infrastructuurprojecten, waarbij hij operationele teams en leveranciers van apparatuur aanstuurt.
• Dhr. L. Centeno – Heeft meer dan 30 jaar ervaring in de energiesector. Hij bekleedde verschillende directieposities bij investeringsfondsen voor hernieuwbare energie, met meer dan 500 miljoen euro aan activa onder beheer. Hij heeft zelf ook geïnvesteerd in diverse energie-investeringsfondsen. Luis werd door de Portugese overheid aangesteld als onafhankelijk expert in belangrijke economische en energiegerelateerde functies en speelde een sleutelrol in meerdere onderzoeksinstituten die economische en energieanalyses uitvoerden voor nationale en Europese instanties zoals de ECB en de PCB.

ORGANIGRAM

Hieronder vindt u een deel van het organigram van de groep LHC, beperkt tot de vennootschappen die betrokken zijn bij dit financieringsaanbod:

PRESENTATIE VAN DE PROJECTEN

LHC, via haar Portugese dochteronderneming Langur Portugal, en het investeringsfonds Green Power hebben aan de hand van twee deelnemingen een joint venture opgericht: Wildsprout. Wildsprout fungeert als IPP (Independent Power Producer, onafhankelijke stroomproducent) (30 MWp) en als beheerder van activa voor rekening van derden (8 MWp).

Wildsprout beheert twee dochterondernemingen: 

• Power Progress: 
  • 8 projecten met een totaal van 2 MWp (reeds operationeel). 
  • 2 MWp in de zeker gestelde pipeline.
• Malhada
  • 1 operationele zonne-energiecentrale met een capaciteit van 3,2 MWp.
  • 6 Ready to Build-projecten (RTB) met een totaal van 22,5 MWp (te financieren portefeuille). 

Het project betreft de ontwikkeling en exploitatie van 6 RTB-projecten met een totale capaciteit van 22,5 MWp binnen de SPV Malhada. Als EPC-aannemer met exclusieve rechten voor de ontwikkeling van de (huidige en toekomstige) projecten is Langur Portugal verantwoordelijk voor de bouw van de zonne-energiecentrales.

In de onderstaande tabel vindt u een overzicht van alle projecten in ontwikkeling binnen de portefeuille.

De bouwtijd van de projecten varieert, maar de planning voorziet 32 tot 48 weken. Elke site wordt afzonderlijk maar parallel gebouwd om de bouwtijd te beperken tot 18 maanden. 

LIGGING VAN DE PROJECTEN IN PORTUGAL

DE PORTUGESE MARKT

Portugal heeft als doel om tegen 2030 80% van zijn elektriciteit te produceren uit hernieuwbare energiebronnen. De strategie legt een sterke nadruk op zonne-energie, met de ambitie om 10 GW aan capaciteit te installeren, evenals 9,3 GW voor onshore windenergie.

In 2023 beschikte Portugal over 3,2 GWp aan geïnstalleerde zonne-energievermogen, wat een aanzienlijk groeipotentieel biedt voor zonne-energieontwikkelaars. 

Geïnstalleerde vermogen aan hernieuwbare energiebronnen in Portugal (GWp)

FINANCIERINGSAANBOD & ZEKERHEDEN

Dit aanbod maakt deel uit van de financiering van de bouw van 6 zonne-energiecentrales die eigendom zijn van Malhada, voor een bedrag van € 5.000.000. Op dit moment is er reeds € 3.500.000 opgehaald via het platform Enerfip. De onderneming wenst bij de Ecco-investeerders minimaal € 250.000 en maximaal € 1.500.000 op te halen.

De middelen die via deze campagne worden opgehaald zullen worden uitgeleend aan de vennootschap Langur Holding Corporation. Deze vennootschap zal vervolgens € 5.000.000 inbrengen in Malhada, om zo de totale eigen inbreng van € 6.000.000 aan te vullen. Een schijf van € 3.287.840 wordt aangewend voor de aankoop van de benodigde licenties. Deze licenties zijn van cruciaal belang voor de exploitatie van de zonne-energiecentrales die gebouwd zullen worden voor Malhada. Het resterende bedrag wordt aangewend om de werken voor Malhada op te starten. In ruil daarvoor brengt Green Power activa in natura in in de Windsrpout-joint venture, met name de entiteiten Power Progress en Malhada.

De looptijd van de lening die aan Langur Holding Corporation wordt toegekend is 1,39 jaar vanaf 15/02/2025.

De bruto rentevoet (d.w.z. vóór aftrek van de eventuele roerende voorheffing) op de lening bedraagt 8,5% per jaar.

Om aan al zijn verplichtingen jegens Ecco Nova Finance te voldoen verschaft de kredietnemer Ecco Nova Finance en de andere investeerders die deelnemen aan het globale aanbod van € 5.000.000 de volgende zekerheden en verbintenissen:

• De verpanding van 10% van de aandelen van Langur Holding Corporation, gewaardeerd op € 183.946.800 op 04/10/2023 door een onafhankelijk expertisebureau.

Hieronder vindt u de samenstelling van de deelnemingen van LHC waarop de verpanding betrekking heeft.

 Raadpleeg het Blad met Essentiële Beleggingsinformatie voor meer details.

VERWACHTE CASHFLOW VOOR LANGUR PORTUGAL INVEST

Langur Portugal treedt op als EPC-aannemer van het project en genereert inkomsten uit de bouw van zonne-energiecentrales. Gedurende de looptijd van het businessplan plant Langur Portugal de bouw van 22,5 MWp RTB-projecten en 1,7 MWp van het Zoomarine-project van de Power Progress-structuur. Langur Portugal geniet van een comfortabele brutomarge van 41,5% dankzij de akkoorden die werden bereikt met de stakeholders van de projecten (Green Power), en kan factureren aan 798 k€/MWp.

De negatieve piek in januari-25 en februari-25 wordt verklaard door de aankoop van licenties en de start van de werkzaamheden aan de dochteronderneming Malhada. Deze transacties werden gefinancierd met een schuld van €5.000.000. De kasstroom bereikte snel de grens van €5.000.000 die nodig was om de schuld terug te betalen en rente te betalen.

VERWACHTE CASHFLOW MALHADA

FINANCIËLE PRESTATIES – LANGUR HOLDING CORPORATION

ACTIVA

De onderstaande tabellen geven een overzicht van de activa, passiva en resultatenrekening volgens de boekhoudkundige situatie van 31/12/2021 tot 31/12/2023 van Langur Holding Corporation. De financiële vaste activa en beleggingen van thesaurie vormen het grootste deel van de activa (80%) en zijn aanzienlijk toegenomen tussen 2021 en 2023.

PASSIVA

In 2023 heeft LHC de aandeelhoudersleningen verhoogd naar € 12,3 miljoen. Het solvabiliteitsniveau is comfortabel, met een gemiddelde van 73,3% van 2021 tot 2023. 

BELANGRIJKSTE PUNTEN VAN DE OPERATIE

ANALYSE UITGEVOERD DOOR ECCO NOVA

Als onderdeel van de analyse van deze fondsenwervingscampagne heeft Langur Holding Corporation aan Enerfip een reeks documenten bezorgd die hieronder opgesomd zijn.

Enerfip heeft Ecco Nova een overzicht van haar analyse bezorgd. Voordat deze note werd opgesteld, zijn deze documenten doorgenomen en zijn er vraag- en antwoordsessies gehouden.

Lijst met ontvangen documenten:

• Presentatie van Langur Holding Corporation
• Presentatie van Langur Portugal
• Presentatie van de projecten
• Het EPC-contract tussen Langur Portugal en Malhada
• De SHA (shareholder agreement) tussen Langur Portugal en Green Power
• De aankoopovereenkomst voor de licenties
• De SPA (shareholder purchase agreement) tussen Green Power en Wildsprout
• Organigram van Langur Holding Corporation
• Waarderingsverslag van Langur Holding Corporation op 04/10/2023.
• Verwachte kasstroom van Langur Portugal, JV Wildsprout, en Malhada
• De boekhoudkundige situatie van Langur Holding Corporation op 31/12/2021, 31/12/2022 en 31/12/2023. 
• De boekhoudkundige situatie van Malhada op 31/08/2023, 31/12/2023 en een recente boekhoudkundige situatie op 31/08/2024. 
• KYC-elementen: identiteitskaart van de wettelijke vertegenwoordiger, statuten, enz. 

RISICO'S

OVERZICHT

STERKE PUNTEN 

• De ervaring en het netwerk van het managementteam van LHC en Langur Portugal, dat wereldwijd 6 GW aan zonne-energieprojecten heeft ontwikkeld. Deze troeven hebben het al mogelijk gemaakt om RTB-projecten van 22,5 MWp en 1,7 MWp te bouwen.
• De aanwezigheid van waardevolle activa zoals de exploitatievestiging van CPV met een capaciteit van 3,2 MWp, die een PPA heeft van € 200/MWh (tot en met 2032).
• De projecten worden verdeeld over 6 locaties. Dit betekent dat ze parallel kunnen worden gebouwd, waardoor de totale bouwtijd kan worden beperkt tot naar schatting 18 maanden.
• Een verpanding in eerste rang op 10% van de deelnemingen van Langur Holding Corporation (alle deelnemingen hebben een waarde van € 184 miljoen).

AANDACHTSPUNTEN 

• De terugbetaingscapaciteit van de lening zal voornamelijk afhangen van de EPC-marge van Langur Portugal, die direct afhankelijk is van de succesvolle bouw van de centrales. Dit bouwrisico is relatief laag omdat het om middelgrote centrales gaat, het risico over meerdere projecten wordt gespreid en de betrokken partijen de technologie volledig beheersen.
• De juridische regelingen voor het kanaliseren van de opgehaalde middelen via de betreffende structuren (die het mogelijk maken om rente en kapitaal te betalen aan het einde van de looptijd) zijn relatief complex, wat een zekere mate van juridisch en economisch risico met zich meebrengt voor zover het grootste deel van onze analyse zich richtte op de dochterondernemingen die profiteren van de fondsen en niet op de holding. Daarom is een pandrecht van 10% van de aandelen verkregen, dat van toepassing is onder de voorwaarden (artikel 18 en 34).  

DETAILS

TYPE INVESTERING

Het betreft een obligatielening van minimaal € 500 en maximaal € 500.000 met mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling.

MOGELIJKHEID & VERPLICHTING TOT VERVROEGDE TERUGBETALING

De emittent kan te allen tijde het saldo van de obligaties geheel of gedeeltelijk aflossen, vermeerderd met het saldo van de opgelopen en nog niet betaalde rente over het lopende jaar.

Behalve in het geval van een gewone terugbetaling van de obligaties of een herfinancieringsuitgifte, verbindt de emittent zich ertoe een vergoeding van 0,75% van de uitstaande hoofdsom te betalen indien de vervroegde terugbetaling plaatsvindt tijdens de periode vanaf de uitgiftedatum van Tranche 1.

In geval van vrijwillige gedeeltelijke vervroegde terugbetaling van de obligaties, behalve met unaniem akkoord van de obligatiehouders, wordt elke vervroegde terugbetaling verdeeld onder de obligatiehouders in verhouding tot het aantal obligaties dat elk van hen bezit ten opzichte van het totale aantal obligaties dat nog in omloop is.

ZEKERHEDEN

Dit aanbod maakt deel uit van de fondsenwerving van Ciel & Terre International en Atakama Invest voorgesteld door het platform Enerfip onder referentie 969500TNPJ9DERPJ8422-00000675 voor een totaalbedrag van € 5.000.000, en gaat gepaard met de volgende zekerheden:

• Verpanding van 10% van de aandelen van Langur Holding Corporation S.L.. Pandrecht in eerste rang op de aandelen van de Emittent genoteerd van 635.400 tot 706.000, beide inbegrepen, die tien procent (10%) van haar aandelenkapitaal vertegenwoordigen. Deze aandelen kunnen ook de terugbetaling door de Emittent van de schuld gegenereerd door deze Emissie garanderen. In dit geval zal het pand dat wordt verleend om de betalingsverplichtingen te dekken die voortvloeien uit de Herfinancieringsuitgifte de tweede rang innemen tot het eerste pand volledig is geannuleerd, op welk moment het de eerste rang inneemt.

OPSCHORTENDE VOORWAARDEN

De obligaties worden uitgegeven onder de volgende opschortende voorwaarden:

• Het bereiken van de succesdrempel voor de fondsenwerving, namelijk € 250.000, aan het einde van de Inschrijvingsperiode.
• Het stellen van de bovenstaande zekerheid. 

Aan deze voorwaarde moet uiterlijk op 15/01/2025 zijn voldaan.

ROERENDE VOORHEFFING

Ten aanzien van belastingen is er een roerende voorheffing van toepassing op de te ontvangen rente voor particulieren met een fiscale woonplaats in België. Deze belasting ter hoogte van 30% wordt ingehouden aan de bron en is bevrijdend, hetgeen wil zeggen dat de projectontwikkelaar verantwoordelijk is voor het aangeven en het innen van de belasting. U ontvangt dus het termijnbedrag na aftrek van belasting.

U hoeft derhalve geen actie te ondernemen in het kader van uw belastingaangifte

We herinneren u eraan dat voor rechtspersonen in België geen inhouding aan de bron plaats vindt. Het is aan deze investeerders zelf om hun obligatielening aan te geven.

Ten slotte worden er twee opties voorgesteld ten aanzien van de investeringen van particulieren wier fiscale woonplaats niet in België gelegen is.

• Ofwel u kiest voor een voorheffing aan de bron; in dat geval is de belasting gelijk aan de Belgische fiscaal ingezetenen.
• Ofwel u geeft aan zelf verantwoordelijkheid te nemen voor het aangeven van uw obligaties in het land van uw fiscale woonplaats.

WETTELIJKE INFORMATIE

• ECCO NOVA BV, gevestigd Clos Chanmurly 13 4000, te Luik, ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder nummer BE 0649.491.214, is erkend door de FSMA en de ESMA als aanbieder van crowdfundingdiensten in overeenstemming met de Europese verordening 2020/1503.
• De via Ecco Nova aangeboden investeringen zijn geen spaarproducten en brengen het risico met zich mee van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Zij vallen niet onder het depositogarantie- of beleggerscompensatiestelsel. Wij raden u aan om voor elk project het Key Investment Information Sheet (KIIS) door te nemen, waarin de risico's en kenmerken van de investering worden beschreven. Beoordeel zorgvuldig of dit type investering aansluit bij uw profiel en persoonlijke situatie.
• Om meer te weten te komen over onze diensten, inclusief de kosten, selectiecriteria voor projecten, financiële risico's, onze risicobeoordelingsmethodologie en details over de precontractuele bedenktijd, bezoekt u onze klantinformatiepagina.
• Onervaren investeerders hebben een bedenktijd van vier kalenderdagen om hun investering of interesse in het aanbod zonder consequenties in te trekken. Klik hier voor meer informatie.
• Conform artikel 3 van de gedelegeerde verordening EU 2022/2119 zijn de identificatiecodes van crowdfundingaanbiedingen aangepast om te voldoen aan de regelgevingseisen. De referentie "FCM" is vervangen door "000" om ervoor te zorgen dat de identificatiecode alleen uit numerieke karakters bestaat. Deze aanpassing heeft geen invloed op de details van de aanbiedingen.
• Als u een klacht heeft, raadpleeg dan ons klachtenbehandelingssysteem

DIVERSEN

• Wilt u de definitie van een gebruikte term op deze pagina weten? Radpleeg onze woordenlijst om de term en zijn betekenis te ontdekken.
• Door op "investeren" te klikken, wordt u uitgenodigd om een ​​investering te simuleren. Na controle van uw persoonlijke gegevens kunt u uw investering bevestigen. U kunt ook een voorbeeld van uw obligatie en/of betalingsinstructies bekijken aan het einde van uw investeringsproces. We sturen u deze instructies ook per e-mail. We nodigen u uit om uw ongewenste e-mail te controleren.
• Zolang uw investering nog niet is betaald, kunt u op elk moment de bijbehorende betalingsinstructies raadplegen via het tabblad "Portefeuille" van uw gebruikersaccount.
• De bankrekening waarop u uw investering betaalt, kan per campagne tot verschillen. We vragen u om hier bedacht op te zijn.
• Voor deze campagne eindigt het rekeningnummer waarop u uw investering betaalt op - 3930.
• U kunt op elk moment al uw obligaties raadplegen via het tabblad "Portefeuille" in uw gebruikersaccount. Uw obligatie is ook geïntegreerd in uw investeringsoverzicht in het tabblad "Dashboard".
• We herinneren u eraan dat u op elk moment uw obligaties kunt raadplegen door in te loggen op uw Ecco Nova account, sectie “mijn investeringen”. 
• De datum van inschrijving vindt u in de kop van uw obligatie.
• De administratiekosten worden aangeboden tijdens de eerste 48 uur na de opening van de campagne. Daarna is de kredietgever voor deze operatie een administratieve vergoeding van 15 euro inclusief BTW verschuldigd aan Ecco Nova.
• De aflossingstabellen die worden weergegeven op Ecco Nova, maar ook in het blad met essentiële beleggingsinformatie, in uw gebruikersaccount en in de obligatie tonen altijd bruto rentebedragen.
• U kunt het terugbetalingsschema voor elke campagne bekijken zonder uw obligatie te downloaden door op de knop "tabel openen” te klikken via het tabblad "portefeuille-mijn investeringen" van uw account.
• Als de uiterlijke sluitingsdatum van het aanbod (ook in het geval van een verlenging voorzien in het blad met essentiële beleggingsinformatie) niet is verstreken, kan een campagne worden heropend na de sluiting ervan als investeerders hun investeringen annuleren tijdens de herroepingstermijn voorzien in onze algemene gebruiksvoorwaarden.

De gedetailleerde modaliteiten zijn te raadplegen in het blad met Essentiële Beleggingsinformatie die te downloaden is op deze pagina.